Понятие и виды рисков на фондовом рынке

Деятельность на рынке ценных бумаг связана с риском. Он может появиться при инвестировании в ценные бумаги, осуществлении разных операций с ними как на внебиржевом, так и биржевом рынке.

В самом общем виде под риском понимают возможность отличия развития событий на фондовом рынке от ожидаемого под воздействием разных причин. В более узеньком Понятие и виды рисков на фондовом рынке смысле под риском понимают разноплановую определенность получения дохода либо других результатов деятельности на рынке ценных бумаг.

Необходимо подчеркнуть, что последствия риска могут быть как отрицательные, так и положительные в виде дополнительного дохода. Связь прибыли и риска показана на рис. 14.1.

Рис. 14.1. Зависимость прибыли от риска

Рисковые ситуации на фондовом рынке появляются Понятие и виды рисков на фондовом рынке в итоге деяния разных событий (причин). Причины, приводящие к появлению рисков на фондовом рынке многообразны, но условно их можно поделить на три группы.

1 группа – социально-политические причины: внутренняя и наружняя непостоянность, возможность вооруженных конфликтов, проведения кардинальных социально-экономических реформ, уровень безработицы и т.п.

2 группа – внутриэкономические причины: направления экономической в том числе Понятие и виды рисков на фондовом рынке денежно-кредитной и денежной политики, прогнозные характеристики социально-экономического развития, объемы серьезных вложений, темпы приватизации, уровень инфляции, изменение процентных ставок и т. п.

3 группа – внешнеэкономические причины: состояние и структура платежного и торгового баланса страны, наличие кредитного рейтинга, динамика денежных курсов и т. п.

Опасности на рынке ценных бумаг по Понятие и виды рисков на фондовом рынке аспекту маневренности можно поделить на две группы: периодический (не диверсифицируемый) и несистематический (диверсифицируемый).

Периодический риск присущ всей экономике, фондовому рынку в целом и всем обращающимся на нем ценным бумагам. Периодический риск – это риск кризиса на рынке ценных бумаг. Главные его разновидности показаны на рис. 14.2.

Рис. 14.2. Виды систематичеких рисков Понятие и виды рисков на фондовом рынке на фондовом рынке

Инфляционный риск обоснован конфигурацией покупательной возможности средств и приводит к тому, что доходы, получаемые на рынке ценных бумаг, обесцениваются резвее, чем вырастает их номинал.

Процентный риск связан с конфигурацией ставки процента, которая оказывает влияние на спрос и предложение на фондовом рынке, также на увеличение либо понижение будущих доходов от ценных бумаг Понятие и виды рисков на фондовом рынке. Это разъясняется тем, что рынок ценных бумаг плотно сплетен с кредитным рынком, а инвестиции в ценные бумаги и вложения под банковскую ставку являются другими направлениями вложения капитала.

Риск конфигурации общерыночных цен присущ фондовому рынку из-за конфигурации тенденций в движении цен и чередования периодов увеличения (тренд «быка») и снижения (тренд «медведя Понятие и виды рисков на фондовом рынке»).

Риск законодательных конфигураций обоснован внесением конфигураций в законодательство, отказом (задержкой) правительства делать ранее принятые обязательства, переменами в организации фондового рынка.

Риск общеэкономических реформ связан с определенными переменами в экономической политике страны (ускорение либо понижение темпов приватизации, изменение метода финансирования муниципального долга и т. д.)

Остальные виды периодического риска связаны Понятие и виды рисков на фондовом рынке с возможность появления вооруженных конфликтов, национализации принадлежности, ростом социальной напряженности и т. д.

Несистематический риск связан с объектом и направлением инвестирования, денежным положением определенного эмитента, критериями проведения операций на фондовом рынке (рис. 14.3).

Рис. 14.3. Систематизация несистематических рисков на фондовом рынке

Несистематичекий риск включает риск объектов инвестирования; риск выбора направления инвестирования; технический риск, которые, в свою Понятие и виды рисков на фондовом рынке очередь, состоят из разных определенных видов риска.

Риск объектов инвестирования включает:

· деловой (кредитный) риск связан с появлением ситуации, когда эмитент в силу разных обстоятельств не в состоянии выполнить свои обязательства по выпущенным ценным бумагам;

· риск ликвидностиобоснован возможностью утрат при реализации ценных бумаг из-за конфигурации оценки их вкладывательных свойств Понятие и виды рисков на фондовом рынке;

· управленческий риск определяется квалификацией и действиями менеджеров, осуществляющих управление предприятием. Ошибки бизнес-менеджеров могут привести к потерям в доходах либо капитала, инвестированного в ценные бумаги;

· временной риск появляется при осуществлении операций с ценными бумагами в неоптимальное время. Более подходящее «время продаж» наступает при приближении курсов ценных бумаг к наибольшему значению, а Понятие и виды рисков на фондовом рынке «время покупок» – при приближении их к наименьшему значению;

· денежный риск связан с вложениями в ценные бумаги, номинированные в зарубежной валюте, появляется при неблагоприятном изменении денежного курса;

· селективный риск обоснован неверным выбором видов ценных бумаг, в которые вкладываются деньги инвестора. Это приводит к недостижению поставленных вкладывательных целей.

Риск выбора направления инвестирования Понятие и виды рисков на фондовом рынке включает:

· страновой риск появляется в связи с вложением средств в ценные бумаги государств с нестабильно развивающимся фондовым рынком;

· отраслевой риск обоснован особенностями отдельных отраслей: длительностью производственного процесса, повторяющимися колебаниями, не стабильностью работы, низкими темпами роста производства и доходов и т. д. Отраслевые опасности отражаются в вкладывательных качествах и курсовой цены Понятие и виды рисков на фондовом рынке ценных бумаг при оценке вероятных утрат для инвесторов;

· серьезный риск определяется неверным выбором направления инвестирования и другими ошибками в вкладывательной политике. Так как вложения в ценные бумаги являются одним из вариантов инвестирования, то нужно учесть и другие виды вложения средств (реальные инвестиции, умственные и т.д.).

Технический риск включает:

· риск поставки связан с невыполнением Понятие и виды рисков на фондовом рынке обязанностей торговцем по поставке ценных бумаг, не включением обладателя ценных бумаг в реестр держателей ценных бумаг;

· риск платежа обоснован вероятной задержкой платежа за обретенные ценные бумаги;

· клиринговый риск появляется при нарушениях в функционировании клиринговых систем, в связи с ошибками при расчетах незапятнанных позиций, переводе денег и т. п Понятие и виды рисков на фондовом рынке.;

· операционный риск связан с квалификацией технического персонала, с нарушениями технологии операций с ценными бумагами, со сбоями в работе компьютерных систем и т. п.

По последствиям риск на фондовом рынке можно поделить на допустимый, приводящий к недополучению либо неполучению дохода по ценным бумагам; критичный, который приводит к неполучению дохода и уменьшению цены вложенного капитала из Понятие и виды рисков на фондовом рынке-за понижения курсовой цены ценных бумаг, т.е. к «таянию капитала»; трагический, ведущий к потере и дохода и вложенного капитала сразу.

По типам различают: оптимальный риск(обоснованный);нерациональный риск (безосновательный); авантюрный риск (азартный).


ponyatie-konkurentnih-preimushestv.html
ponyatie-konstitucii-i-osnovnie-etapi-konstitucionnogo-razvitiya-sovremennih-gosudarstv.html
ponyatie-konsulskih-otnoshenij-ko.html